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中视传媒:媒体融合浪潮,背靠央视大有可为

发布时间:2019-07-23 08:02    来源媒体:证券时报

天风证券认为中视传媒(600088)作为央视旗下上市平台,自身主营业务发展具备资源优势,在超高清领域具备技术实力,面向19年,公司突出媒体融合发展大趋势,提出期望在新趋势下开创产业经营新局面,而着眼更大版图,公司股东旗下资产丰富,融媒体浪潮下业务协同和创新发展值得期待。我们预计公司2019-2021年归母净利润分别为1.57亿/1.89亿/2.18亿元,同比增长36.7%/20.6%/15.4%,对应PE分别为34.1x/28.3x/24.5x,后续与盟将威公司仲裁补偿、融媒体发展大背景下特项资源广告及影视服务具备利润增厚空间。结合国有传媒平台人民网(2019PE58.57x)、新华网(2019PE29.23x),考虑中视传媒央视股东背景及融媒体趋势下业绩空间,我们认为中视传媒合理估值区间为19年45x-55x,对应市值70.65亿-86.35亿,对应价格区为17.76元/股-21.76元/股,首次覆盖给予“买入”评级。

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