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传媒互联网行业:分众传媒借壳上市,营销板块值得重点关注

发布时间:2015-06-08    研究机构:兴业证券

投资要点

一周行业表现回顾:行业上涨7.41%,弱于大盘和创业板。1)本周传媒行业上涨7.41%,表现弱于沪深300(8.05%)和创业板(9.68%)。其中涨幅前五的分别为大地传媒、粤传媒、博瑞传播、东方财富、北纬通信,涨幅相对较低的分别为江苏有线、朗玛信息、新文化、新南洋、百视通。本周传媒板块在所有28个行业中排名倒数第4;2)本周中概股涨幅前五的分别是联游网络、新浪、500彩票网、网秦、华视传媒,涨幅相对较低的分别是世纪佳缘、网龙、金融街、艺龙、第九城市。

本周我们发布《微信商业化系列报告(一):微信营销风起,第三方开发平台起舞》。1)微信商业化,第一步是增值服务;第二步是公众号平台作为服务的载体所建立的服务体系,进而实现微信O2O和微信电商;第三步是微信流量入口的导入;2)基于微信公众所建立起的O2O、电商等生态正在不断壮大,正迎来商户数量和商户服务能力爆发性增长的阶段;3)基于微信服务的第三方开发平台是一个巨大的企业级工具服务市场。4)微信营销核心在于A)化线下流量到线上,B)线上流量扩张。5)相关投资标的推荐:点点客,随视传媒,金字火腿,信雅达。

分众传媒借壳宏达新材,营销板块机会值得重视。1)分众传媒公告方案,拟作价457亿元借壳宏达新材上市;交易完成后,A股有望诞生首家市值过千亿的公司,营销板块市值及估值空间得到显著打开;2)我们持续看好营销板块受益行业整合以及国内经济转型所带来的成长红利,近期分众传媒、明家科技等个股复牌交易有望带动板块持续走强,传统营销转型推荐蓝色光标、省广股份;数字营销重点推荐明家科技、天龙集团、腾信股份、科达股份等标的。

投资观点:持续看好具备独特商业模式、巨大成长空间的子行业及标的:1)重点推荐视觉中国、广陆数测、拓维信息、明家科技、天龙集团、华录百纳、蓝色光标、省广股份、东方财富;2)近期建议重点关注营销板块(标的推荐见上文);和在线教育(推荐拓维信息、网龙及威创股份)以及国有媒体板块(重点推荐歌华有线、天威视讯、中视传媒(600088)、新华传媒、凤凰传媒等);3)同时持续关注视频及娱乐/智慧旅游及图片社交/互联网金融/体育营销等领域。

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